Что такое Фиатная валюта простыми словами?
Бумажные деньги, которые выпускались правительством, стали очень удобным средством обмена, хотя и не были обеспечены никакими активами. На заре цивилизаций люди использовали бартер фиатная система для простых сделок, однако с ростом торговли потребовалась более удобная форма расчетов. Вначале деньги представляли собой товары с внутренней стоимостью, такие как золото, серебро, зерно или скот. Вероятно, в будущем эти две финансовые системы продолжат сосуществовать, дополняя друг друга и находя оптимальный баланс в быстро меняющемся мире. С тех пор фиатные деньги прочно заняли место главного финансового инструмента в мировой экономике. Центральные банки получили возможность управлять денежной массой и проводить гибкую монетарную политику.
Золото снова засверкало на рынке Китая
Политическая нестабильность, экономические санкции или ошибочные решения правительства могут привести к девальвации, повышению инфляции и потере доверия граждан к своей национальной системе. Например, в Венесуэле из-за политического кризиса и экономической нестабильности национальная валюта, боливар, пережила гиперинфляцию, и многие граждане начали использовать доллары США для повседневных расчетов. Когда правительство выпускает больше денег, чем необходимо для поддержания экономики, стоимость каждой единицы валюты падает. Например, если правительство решит покрыть дефицит бюджета путем печати дополнительных денег, это может привести к росту инфляции, снижая ценность накоплений граждан и стоимость заработанных средств. Однако со временем государства начали вводить деньги, которые не были обеспечены ценными металлами. Первые фиатные деньги появились в Китае во времена династии Тан (618–907 годы н.э.).
Перелом в мировой экономике: переход к торговому сотрудничеству развивающихся стран
Самой крупной из трёх основных стран-покупателей Швейцарии в сентябре был Китай. Китайский юань потерял в этому году почти 6% своей стоимости по отношению к доллару США, а акции, котирующиеся в Шанхае, находятся примерно на 8% ниже своего пика, достигнутого в мае 2023 года. Государственные облигации в настоящее время не являются предпочтительной «тихой гаванью» для инвесторов. В то время как цены на золото и биткоин сильно выросли, обвала доходности облигаций не произошло.
Эпоха доллара: экспоненциальный рост мировой торговли и бесконечная инфляция
В рамках этой системы выпущенная государством валюта может быть обменена на определенное количество золота по фиксированному курсу конвертации. Бумажные деньги в системе золотого стандарта действуют почти идентично системе бумажных денег, с важным отличием наличия золотого обеспечения. Фиатная валюта — это выпущенные государством деньги без какого-либо физического обеспечения, такого как золото или серебро. Единственная ценность, которую получают бумажные деньги, — это разрешение правительством использовать их в качестве законного платежного средства.
NFT для нового уровня финансового доверия
Еще одна причина спроса на фиатные деньги состоит в том, что платить налоги допускается только в узаконенных государством денежных знаках, являющихся официальным средством платежей на территории данной страны. Поэтому при заключении большинства сделок и контрактов предпочтительнее пользоваться также фиатной национальной валютой. Стоимость самого доллара США относительно других валют была также принудительно определена. Таким образом, обеспечение бумажных денег драгоценным металлом оставалось в силе, но проявлялось уже в меньшей степени. Это привело к тому, что в 1966 году золотом было обеспечено лишь 20% находящихся в обращении долларов США.
При этом серебряные монеты или слитки применялись для ежедневных хозяйственных расчетов, а золотые — для серьезных дорогостоящих покупок. Способность правительств снизить стоимость заимствований за счет снижения процентных ставок может создать стимул для увеличения долга. Проще говоря, это создает положительную обратную связь, поощряющую увеличение заимствований и дефицита. Для стран шокирующе характерно иметь безумные суммы долга в рамках бумажных валютных систем. Фактически, по данным Организации Объединенных Наций, более 52 стран имеют серьезные долги.
Их ценность основывается исключительно на доверии общества к правительству и финансовой системе, которая их выпускает. В отличие от денежных средств, подкрепленных товарами, фиатные деньги не имеют собственной внутренней стоимости. Их покупательная способность определяется спросом и предложением на рынке. Бумажные деньги, обеспеченные определёнными ценными товарами, впервые начали активно использовать в Китае. Система оказалась довольно эффективной, поэтому когда в 13-м веке Хубилай-хан подчинил себе огромные территории, в том числе и того же Китая, он установил в своей империи именно систему фиатных валют.
Однако широкое распространение фиатная система получила только в 20 веке после отказа от золотого стандарта. Стабильность и ценность валюты во многом зависит от доверия экономических агентов к финансовым институтам страны-эмитента и проводимой ею экономической политике. Поэтому поддержание репутации национальной валюты – одна из важнейших задач для правительства и центрального банка любого государства. Была отменена и номинальная привязка к серебру – тем самым денежная система Юань де-юре стала фиатной (то есть, как и у всех современных денег, их стоимость гарантировалась государством). Фиатная система просуществовала более полувека вплоть до краха империи Юань в 1368 г.
- Однако между этими двумя типами валют существует ряд принципиальных различий.
- Серебряный стандарт, введенный в империи Юань, на столетия опередил золотой стандарт и системы бумажных денег Европы, отмечают авторы.
- В XX веке, особенно после Второй мировой войны, многие страны постепенно отказались от золотого стандарта.
- В Европе, первые фиатные деньги начали использоваться в семнадцатом веке.
- Этот исторический опыт содержит важные напоминания для современных правительств, считают экономисты из Пекинского университета и Университета Манчестера, авторы исследования о первых бумажных деньгах Китая.
- Предъявляя ассигнацию, человек получал точное количество драгоценного металла.
К периоду династии Юань относятся первые зафиксированные в истории поездки в Китай европейцев, самым известным из которых был Марко Поло. И хотя количество транзакций за последние несколько лет заметно выросло, пока криптовалюта — больше инвестиционный инструмент с очень слабой функцией мена. Реальный объем товаров и услуг, которые продаются и покупаются за криптовалюту, пока незначителен. Кроме того, на данной стадии развития человеческой цивилизации пока не изобретено более эффективного и устраивающего всех финансового механизма, способного заменить систему фиатных валют. Главная причина современного преобладания фиатных валют заключена в монополии государства.
К такому виду денежных средств относятся и виртуальные, хранящиеся на простой пластиковой карте, а также принимаемые для оплаты товаров и услуг. Рассмотрим основные преимущества и недостатки фиата и криптовалют, чтобы лучше понять особенности каждой из этих финансовых систем. В последние годы криптографические валюты, такие как биткоин, стали серьезным конкурентом традиционным деньгам. Однако между этими двумя типами валют существует ряд принципиальных различий. Сторонники «золотых слитков»убеждены, что товарно-валютный подход отличается куда большей стабильностью ввиду ее наличия физического обеспечения. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
Однако фиатная система позволяет правительствам стран действовать гибко при финансовых кризисах. Это монеты и банкноты, которые являются валютой нашей страны, ими мы оплачиваем товары и услуги. Уже сейчас миллионы пользователей по всему миру активно используют биткоин и другие цифровые активы для инвестиций, сбережений и даже повседневных транзакций. Многие эксперты считают, что в будущем криптовалюты могут стать наилучшей альтернативой традиционным деньгам. Термин “фиатные” происходит от латинского слова “fiat” – “декрет” или “указание”. То есть ценность и статус денег во многом опираются на доверие граждан к финансовой политике государства.
Наступила эпоха плавающих курсов валют друг к другу, которые устанавливались не государствами, а рынком на основе текущего спроса и предложения валют. В 1965 году премьер-министр Франции Шарль де Голль объявил, что его страна накопила 1,5 млрд долларов и намерена обменять их на золото по официально установленному курсу — 35 долларов за унцию. В начале 1971 года ФРГ так и поступила — обменяла имевшиеся у неё 5 млрд долларов на золото и вышла из Бреттон-Вудской системы. Угроза новых крупных выплат золота заставила президента США Ричарда Никсона выступить 15 августа 1971 года по национальному телевидению и заявить о временном отказе обмена долларов на золото по требованиям других стран.
Независимо от наших желаний, под действием объективных факторов, в обозримом будущем доминирование фиатной валюты в сфере финансов продолжится. Огромный торговый рост необходимо было обеспечить финансовой инфраструктурой, в первую очередь, средством мены. Золото, которое раньше справлялось с этой ролью, на больших объемах перестало работать — его просто физически мало. Когда стало очевидно, что это ограничение блокирует развитие национальных экономик, валюты были отвязаны от доллара. А в конце 1960-х годов в США поняли, что экспоненциальный рост мировой торговли не может быть обеспечен золотым стандартом и стали печатать бумажных денег намного больше, чем было золота.
Это может быть выгодным в краткосрочной перспективе, но чрезмерное увеличение денежной массы часто ведет к инфляции. В Европе, первые фиатные деньги начали использоваться в семнадцатом веке. Впрочем, у шведов получилось не очень, так что правительство вернулось к серебряному стандарту. Однако идея оказалась удачной, так что всё больше стран начало экспериментировать с фиатными валютами. Фиат является фундаментом для реализации монетарной политики государства. Центральные банки используют различные инструменты, такие как регулирование процентных ставок, нормы резервирования и операции на открытом рынке, чтобы управлять денежной массой, инфляцией и стимулировать экономический рост.
Теперь два хедж-фонда пытаются конфисковать суверенное золото страны в качестве оплаты за свои убытки. Привязка к серебру по фиксированному курсу эффективно регулировала эмиссию бумажных денег, но не очень долго. В XIII веке империя Сун и некоторые другие земли современной территории Китая были завоеваны монголами. Кроме того, с помощью этого инструмента государство сохраняет контроль над денежно-кредитной сферой и может стимулировать оплату товаров в национальной криптовалюте, увеличивая ее оборот. CBDC (Central Bank Digital Currency) — это цифровые валюты центральных банков.
Считается, что войны, стихийные бедствия и имперские гранты (практика ежегодного одаривания знати золотом, серебром и скотом) были основными причинами бесконтрольной денежной эмиссии Китая периода империи Юань. Используя эконометрический анализ, авторы исследования изучили, как каждый из этих факторов коррелирует с количеством выпущенных денег. Они обнаружили, что чрезмерную эмиссию периода заката империи Юань породили прежде всего внутренние конфликты и гражданские войны, тогда как стихийные бедствия и имперские гранты на эмиссию практически не влияли.
